Le Modèle Vectoriel à Correction d’Erreur correspond à la relation
suivante :
D(LNRISK) = – 0.0708493132 * ( LNRISK (-1) + 8.802963739 * LNPMED
(-1) + 1.511718821 * LNLIQUID (-1) + 0.2167360526 * @TREND (2) +
6.806435091 ) + 1.066589885 * D(LNRISK(-1)) – 0.1119880991
*D(LNPMED(-1)) – 0.0001168350494 *D(LNLIQUID(-1)) – 0.0 03821316497
Les tests de significativité permettant de valider notre modèle vectoriel
à correction d’erreur (MVCE) sont résumés dans le tableau suivant :
Tableau 1
Règle de décision du test de STUDENT :
Les coefficients du Test de STUDENT doivent être, en valeur absolue,
supérieur à 1,96 pour que les élasticités soient significatives.
Résultats du test
De ce fait, les valeurs de la statistique de STUDENT dans le tableau cidessus
montrent que les élasticités des variables LNPMEDt, et LNRISKt-1 sont
significativement différentes de zéro. Cependant, l’élasticité de la variable
DLNLIQUIDt n’est pas significative au seuil de 5%.
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