Institut numerique

2.11 Méthodologie du test de MEDAF

Tester la validité du MEDAF revient à tester les hypothèses suivantes :

H0 : α = 0,
H1 : α ≠ 0 pour au moins un des titres.

L’implication de la version du Sharpe- Lintner du MEDAF est que tous les éléments du vecteur α sont nuls.

Dans ce cas, on peut retenir la validité du MEDAF.

2.11.1 Tests utilisés

Cet éclairage économétrique nous permettra de mieux comprendre et interpréter les tests qui seront appliqués à nos modèles de base constitués par les équations précédentes.

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