Chang, Cheng et Khorana (2000) constatent que le comportement grégaire peut être
plus accentué durant les périodes de stress sur les marchés financiers.
Partant de cette constatation et conformément à la démarche proposée par l’étude de
Tan et al. (2008), nous allons examiner si le comportement grégaire varie selon les
conditions du marché, particulièrement, s’il varie avec les rendements du marché, le
volume de transactions et la volatilité.