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ANNEXE

Non classé

Les entreprises tunisiennes qui composent l’échantillon utilisé au niveau des
trois chapitres sont :
ASTREE, Air Liquide Tunisie, STIL ,BH, ICF, AMS, Tunisie Leasing, Amen Bank,
SPDIT, UIB, BNA, ATB, TUNISAIR, BT, ALKIMIA, UBCI, STB, BS, BIAT,CIL.

Tableau 1.1 : Statistiques descriptives de la série des prix

annexe tableau 1.1 Statistiques descriptives de la série des prix

Tableau 1.2 : Statistiques descriptives de la série des dividendes

annexe tableau 1.2 Statistiques descriptives de la série des dividendes

Tableau 1.3 : test de stationnarité de la série des prix : modèle avec tendance et constante « en niveau »

annexe tableau 1.3 test de stationnarité de la série des prix modèle avec tendance et constante en niveau

Tableau 1.4 : test de stationnarité de la série des prix : modèle avec constante « en niveau »

annexe tableau 1.4 test de stationnarité de la série des prix modèle avec constante en niveau

Tableau 1.5: test de stationnarité de la série des prix : modèle avec constante « en différence première »

annexe tableau 1.5 test de stationnarité de la série des prix modèle avec constante en différence première

Tableau 1.6: test de stationnarité de la série des dividendes : modèle avec tendance et constante « en niveau »

annexe tableau 1.6 test de stationnarité de la série des dividendes modèle avec tendance et constante en niveau

Tableau 1.7 : test de stationnarité de la série des dividendes : modèle avec constante « en niveau »

annexe tableau 1.7 test de stationnarité de la série des dividendes modèle avec constante en niveau

Tableau 1.8 : test de stationnarité de la série des dividendes : modèle sans tendance ni constante « en niveau »

annexe tableau 1.8 test de stationnarité de la série des dividendes modèle sans tendance ni constante en niveau

Tableau 1.9: test de stationnarité de la série des dividendes : modèle sans tendance ni constante  « en différence première »

annexe tableau 1.9 test de stationnarité de la série des dividendes modèle sans tendance ni constante en différence première

Tableau 2.1: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché : modèle avec tendance et constante « en niveau »

annexe Tableau 2.1 test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché modèle avec tendance et constante en niveau

Tableau 2.2: test de stationnarité de la série des volumes de transaction mensuels du marché : modèle avec tendance et constante « en niveau »

annexe Tableau 2.2 test de stationnarité de la série des volumes de transaction mensuels du marché modèle avec tendance et constante  en niveau

Tableau 2.3 : test de stationnarité de la série des volumes de transaction mensuels du marché : modèle avec constante « en niveau »

annexe Tableau 2.3 test de stationnarité de la série des volumes de transaction mensuels du marché modèle avec constante en niveau

Figure 2.2 : Corrélogramme de la série des rendements mensuels du marché

annexe Figure 2.2  Corrélogramme de la série des rendements mensuels du marché

Tableau 2.6 : test de causalité au sens de Granger

annexe Tableau 2.6 test de causalité au sens de Granger

Tableau 2.7 : décomposition du volume de transaction du marché et extraction de la composante liée à l’excès de confiance

annexe tableau 2.7 la composante liée à l'excès de confiance

Tableau 2.8 : estimation du processus AR(p) par la méthode MCO

AR(1) de la série des rendements mensuels du marché

annexe tableau 2.8 estimation du processus AR(p) par la méthode MCO AR(1) de la série des rendements mensuels du marché

AR(2) de la série des rendements mensuels du marché

annexe tableau 2.8 AR(2) de la série des rendements mensuels du marché

Tableau 2.9 : estimation du processus MA(q) par la méthode MCO

MA(1) de la série de rendement

annexe Tableau 2.9 estimation du processus MA(q) par la méthode MCO MA(1) de la série de rendement

MA(2) de la série de rendement

annexe Tableau 2.9 MA(2) de la série de rendement

MA(3) de la série de rendement

annexe Tableau 2.9 MA(3) de la série de rendement

MA(4) de la série de rendement

annexe Tableau 2.9 MA(4) de la série de rendement

Tableau 2.10 : estimation du processus ARMA (p,q) par la méthode MCO

ARMA(1,0) de la série de rendement

annexe Tableau 2.10 estimation du processus ARMA (p,q) par la méthode MCO ARMA(1,0) de la série de rendement

ARMA(1,1) de la série de rendement

annexe Tableau 2.10 ARMA(1,1) de la série de rendement

ARMA(1,2) de la série de rendement

annexe Tableau 2.10 ARMA(1,2) de la série de rendement

ARMA(1,3) de la série de rendement

annexe Tableau 2.10 ARMA(1,3) de la série de rendement

Tableau 2.11 : effet de l’excès de confiance sur la volatilité conditionnelle des rendements mensuels du marché (Période :
01 Janvier 2005- 31Décembre 2008)

annexe Tableau 2.11 effet de l’excès de confiance sur la volatilité conditionnelle des rendements mensuels du marché (Période  01 Janvier 2005- 31Décembre 2008)

Tableau 3.1: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché :
modèle avec tendance et constante « en niveau »

annexe Tableau 3.1 test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché modèle avec tendance et constante en niveau

Tableau 3.2: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du
marché : modèle avec constante « en niveau »

annexe Tableau 3.2 test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché modèle avec constante en niveau

Tableau 3.3: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché :
modèle sans tendance ni constante « en niveau »

annexe Tableau 3.3 test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché modèle sans tendance ni constante en niveau

Tableau 3.4: test de stationnarité de la série des CSAD mensuels du marché :
modèle avec tendance et constante « en niveau »

annexe Tableau 3.4 test de stationnarité de la série des CSAD mensuels du marché modèle avec tendance et constante en niveau

Tableau 3.5: test de stationnarité de la série des CSAD mensuels du marché :
modèle avec constante « en niveau »

annexe Tableau 3.5 test de stationnarité de la série des CSAD mensuels du marché modèle avec constante en niveau

Tableau 3.8: Ecart-type transversal absolu et comportement grégaire
(Période : 01 Janvier 2005- 31 Décembre 2008)

annexe Tableau 3.8 Ecart-type transversal absolu et comportement grégaire (Période 01 Janvier 2005- 31 Décembre 2008)

Tableau 3.9: Estimation du comportement grégaire dans les marchés boursiers tunisien haussier et baissier

Le marché boursier tunisien haussier

annexe Tableau 3.9 Estimation du comportement grégaire dans les marchés boursiers tunisien haussier et baissier Le marché boursier tunisien haussier

Le marché boursier tunisien baissier

annexe Tableau 3.9 Le marché boursier tunisien baissier

Tableau 3.10: Estimation du comportement grégaire durant les périodes de fort et
faible volume de transactions sur le marché boursier tunisien

Fort volume de transactions sur le marché boursier tunisien

annexe Tableau 3.11 Estimation du comportement grégaire durant les périodes de forte et faible volatilité sur le marché boursier tunisien Forte volatilité sur le marché boursier tunisien

Faible volume de transactions sur le marché boursier tunisien

annexe Tableau 3.10 Faible volume de transactions sur le marché boursier tunisien

Tableau 3.11: Estimation du comportement grégaire durant les périodes de forte
et faible volatilité sur le marché boursier tunisien

Forte volatilité sur le marché boursier tunisien

annexe Tableau 3.11 Estimation du comportement grégaire durant les périodes de forte et faible volatilité sur le marché boursier tunisien Forte volatilité sur le marché boursier tunisien

Faible volatilité sur le marché boursier tunisien

annexe Tableau 3.11 faible volatilité sur le marché boursier tunisien

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