Les entreprises tunisiennes qui composent l’échantillon utilisé au niveau des
trois chapitres sont :
ASTREE, Air Liquide Tunisie, STIL ,BH, ICF, AMS, Tunisie Leasing, Amen Bank,
SPDIT, UIB, BNA, ATB, TUNISAIR, BT, ALKIMIA, UBCI, STB, BS, BIAT,CIL.
Tableau 1.1 : Statistiques descriptives de la série des prix
Tableau 1.2 : Statistiques descriptives de la série des dividendes
Tableau 1.3 : test de stationnarité de la série des prix : modèle avec tendance et constante « en niveau »
Tableau 1.4 : test de stationnarité de la série des prix : modèle avec constante « en niveau »
Tableau 1.5: test de stationnarité de la série des prix : modèle avec constante « en différence première »
Tableau 1.6: test de stationnarité de la série des dividendes : modèle avec tendance et constante « en niveau »
Tableau 1.7 : test de stationnarité de la série des dividendes : modèle avec constante « en niveau »
Tableau 1.8 : test de stationnarité de la série des dividendes : modèle sans tendance ni constante « en niveau »
Tableau 1.9: test de stationnarité de la série des dividendes : modèle sans tendance ni constante « en différence première »
Tableau 2.1: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché : modèle avec tendance et constante « en niveau »
Tableau 2.2: test de stationnarité de la série des volumes de transaction mensuels du marché : modèle avec tendance et constante « en niveau »
Tableau 2.3 : test de stationnarité de la série des volumes de transaction mensuels du marché : modèle avec constante « en niveau »
Figure 2.2 : Corrélogramme de la série des rendements mensuels du marché
Tableau 2.6 : test de causalité au sens de Granger
Tableau 2.7 : décomposition du volume de transaction du marché et extraction de la composante liée à l’excès de confiance
Tableau 2.8 : estimation du processus AR(p) par la méthode MCO
AR(1) de la série des rendements mensuels du marché
AR(2) de la série des rendements mensuels du marché
Tableau 2.9 : estimation du processus MA(q) par la méthode MCO
MA(1) de la série de rendement
MA(2) de la série de rendement
MA(3) de la série de rendement
MA(4) de la série de rendement
Tableau 2.10 : estimation du processus ARMA (p,q) par la méthode MCO
ARMA(1,0) de la série de rendement
ARMA(1,1) de la série de rendement
ARMA(1,2) de la série de rendement
ARMA(1,3) de la série de rendement
Tableau 2.11 : effet de l’excès de confiance sur la volatilité conditionnelle des rendements mensuels du marché (Période :
01 Janvier 2005- 31Décembre 2008)
Tableau 3.1: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché :
modèle avec tendance et constante « en niveau »
Tableau 3.2: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du
marché : modèle avec constante « en niveau »
Tableau 3.3: test de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché :
modèle sans tendance ni constante « en niveau »
Tableau 3.4: test de stationnarité de la série des CSAD mensuels du marché :
modèle avec tendance et constante « en niveau »
Tableau 3.5: test de stationnarité de la série des CSAD mensuels du marché :
modèle avec constante « en niveau »
Tableau 3.8: Ecart-type transversal absolu et comportement grégaire
(Période : 01 Janvier 2005- 31 Décembre 2008)
Tableau 3.9: Estimation du comportement grégaire dans les marchés boursiers tunisien haussier et baissier
Le marché boursier tunisien haussier
Le marché boursier tunisien baissier
Tableau 3.10: Estimation du comportement grégaire durant les périodes de fort et
faible volume de transactions sur le marché boursier tunisien
Fort volume de transactions sur le marché boursier tunisien
Faible volume de transactions sur le marché boursier tunisien
Tableau 3.11: Estimation du comportement grégaire durant les périodes de forte
et faible volatilité sur le marché boursier tunisien
Forte volatilité sur le marché boursier tunisien
Faible volatilité sur le marché boursier tunisien
