Section 3 : Détection de l’excès de confiance et de son incidence sur la volatilité des cours boursiers : Validation empirique sur le marché boursier tunisien

3.1. Description des variables et de l’échantillon
3.2. Détection de l’excès de confiance
3.2.1. Mesure des rendements mensuels du marché
3.2.2. Mesure des volumes de transactions mensuels du marché
3.2.3 Analyse graphique des séries des rendements et des volumes de transactions mensuels du marché
3.2.4 Tests de stationnarité des séries des rendements et des volumes de transactions mensuels du marché
3.2.4.1. Tests de stationnarité de la série des rendements mensuels du marché
3.2.4.2. Tests de stationnarité de la série des volumes de transactions mensuels du marché
3.2.5. Statistiques descriptives des séries des rendements et des volumes de transactions mensuels du marché
3.2.6. Test de causalité bi-variée entre volume de transaction et rendement du marché
3.3. Test de l’effet de l’excès de confiance sur la volatilité conditionnelle des rendements boursiers
3.3.1. Décomposition du volume de transaction
3.3.2. Modélisation de l’espérance conditionnelle des rendements du marché
3.3.3. Relation entre excès de confiance et volatilité conditionnelle des rendements du marché
3.3.3.1. Asymétrie de la dynamique de la variance conditionnelle
3.3.3.2. Spécification du modèle asymétrique

Retour au menu : L’énigme de volatilité excessive des cours boursiers : explication par la finance comportementale à travers l’excès de confiance et le comportement grégaire. Validation empirique sur la BVMT.